天眼深度丨USDC 脫鉤將如何影響 DeFi？

　　在硅谷銀行 (SVB) 關閉后，全球第五大加密貨幣美元硬幣 (USDC) 的價值在周六暴跌至歷史最低點。代幣背后的美國公司 Circle 透露，支持它的 400 億美元 USDC 儲備中有 33 億美元存放在金融機構。

　　這些事件和隨后的銀行倒閉影響了去中心化金融 (DeFi) 協議及其移動部分之間的微妙平衡。USDC 穩定幣的脫鉤引起了巨大的連鎖反應，給加密項目和投資者帶來了動蕩。

　　根據專家 DeFi Ignas 的說法，USDC 脫鉤震驚了去中心化點對點金融服務的基礎。

　　Circle 的 USDC 的脫鉤如何影響行業？

　　在銀行業危機和普遍恐慌之后，DeFi 協議 MakerDAO于 3 月 11 日發布了緊急提案。其中，社區呼吁限制使用 USDC 鑄造 DAI，以防止投資者恐慌性拋售。在這個領域，在 USDC 事件發生后，取款數量有所增加。

　　從客戶的角度來看，作為穩定幣持有在 USDC 上的資金無法轉換為另一種代幣或兌換為法定貨幣，等待 Circle 新聞或 USDC 重新與美元掛鉤。

　　上周五，其他協議和項目披露了他們對 Circle 硅谷銀行儲備的敞口，包括失敗的加密貸款機構 BlockFi、Avalanche、Yuga labs、Proof 和 Paxos。

　　DeFi Ignas 表示，DeFi 建立在 USDC 流動性之上，被認為是最安全的抵押品。然而，對于研究者而言，如果儲備以現金形式存在于傳統金融機構，那么對 USDC 的信任最終依賴于對傳統金融（TradFi）、銀行系統和政府的信任。

　　對于專家來說，DeFi 是一個“失敗”，因為它依賴于中心化的穩定幣、web2 基礎設施和傳統的漸進式支付流程，讓政府有權隨時決定關閉 DeFi 的大部分組件，如果它愿意的話所以。

　　鏈上金融代替 DeFi

　　去中心化金融平臺不需要第三方處理交易；所有活動都是在用戶之間點對點或用戶與平臺之間進行的。然而，專家表示，如果 DeFi 的一個鏈接基于 TradFi，它會危及整個協議。

　　將 DeFi 重新命名為鏈上金融使其能夠保留 DeFi 的“關鍵”優勢。例如，將自我托管錢包作為“私鑰”的存儲來保護，可以提高其流動性，從而帶來更大的買方市場。

　　DeFi 品牌重塑可能帶來的另一個好處是增加了“可組合性”，它允許一系列去中心化應用程序串聯連接，提高效率，因為資產可以同時在多個應用程序中使用，零摩擦成本且不需要許可。

　　DeFi Ignas 強調的一種朝著鏈上金融方向發展的協議是 FRAX。FRAX 協議的愿景是提供高度可擴展、去中心化和算法貨幣，以取代比特幣等固定供應數字資產。

　　根據 DeFi Ignas 的說法，Frax 的目標是盡可能接近美聯儲 (Fed)，從而消除 USDC 和硅谷銀行或 Signature Bank 等銀行倒閉的風險。他加了：

　　總的來說，USDC 的崩潰讓 DeFi 感到尷尬，因為風險源于一家 TradFi 銀行?，F在每個人都清楚 DeFi 比我們假裝的更去中心化。因此，將其重新命名為鏈上金融將使 DeFi 的當前現實變得平等。

　　USDC 已恢復與美元 1:1 的掛鉤匯率，但最近跌破 0.87 美元動搖了投資者的信心。在 DeFi 領域，由于用戶的信心仍然動搖，其后果將在未來幾個月繼續波及。